农行A股今起三地询价上市进程倒计时开始

时间:2019-03-04 06:26:04 来源:凤凰彩票网 作者:匿名



Zhongxin.com,6月17日(曹文涛)高调的A股路演调查今天正式启动。美国广播公司的高级银行将带领路演团队在北京,上海和深圳进行路演和初步调查工作。在北京地区,路演将于今天和明天在北京地区进行。 ABC的定价领域,经常被各行各业推测,将于本月25日出现。与此同时,根据ABC的发行时间表,ABC的A股已进入最后的冲刺阶段。 7月6日,线上线下订阅将在本月15日在上海证券交易所上市,也意味着四大国有银行将在A股市场集体会面。

简要介绍中国农业银行A股上市计划

根据发行计划,建行的公开发行不会超过222.35亿股A股,占A股和H股发行完成后总股本的不超过7.00%(不考虑发行A股发行的超额配股权)。如果发行A股的超额配售权被行使,则不会发行超过255.71亿股,占A股和H-完成后总股本的不超过7.87%。分享。与其他三大国有银行相比,发行规模仅次于工商银行。

根据招股说明书,此次发行将采取有针对性的方式安排给A股战略投资者,对调查对象的线下调查和在线基金认购。据悉,ABC的战略配售比例不会超过30%,其中中国人寿将成为最大卖家。

来自中国农业银行承销商的人士表示,中国农业银行将首先通过询价确定价格区间,然后采用“荷兰式”(单一价格)招标方式确定发行价格。指查询对象报价的价格从高到低的顺序,直到满足预定的发行金额,并且中标的出价对象以相同的价格(即所有的最低价格)对该股票进行认购。中标)。据报道,ABC可能不会完全行使超额配股权。荷兰定价方法的优势在于它可以避免形成垄断来操纵市场,从而获得暴利;它有利于一级市场和二级市场价格的统一。

根据农业银行招股说明书的披露,中国农业银行此次IPO筹集的资金将用于在扣除发行费用以支持未来业务发展后丰富本行资金。中国农业银行A股上市的主承销商为中国国际金融有限公司,中信证券股份有限公司,中国银河证券股份有限公司,国泰君安证券股份有限公司,招商证券股份有限公司,有限公司和海通证券股份有限公司。该公司是中国农业银行的财务顾问。据综合报道,许多中央企业有兴趣成为农业银行的基本投资者,包括中国人寿,人保财险,太平洋保险和新华保险;而中石油和华润集团也明确提出参与ABC的配售。

ABC的A股投资的亮点和风险

招股说明书显示,在国家支持“农业,农村和农民”的背景下,农业银行积极推动三农金融改革,农行未来业务有增长空间。此外,从财务层面来看,还有很大的利润和增长空间。同时,农业银行是中国资产,贷款和存款总额最大的商业银行。截至2009年12月31日,本行资产总额88,828.88亿元,占全国银行资产总额的11.3%;贷款总额为人民币4,138,187百万元,占全国银行贷款总额的9.7%;存款总额为7496.18亿元,占全国总存款。占银行业存款总额的12.3%。根据2008年税前利润,农业银行在杂志《银行家》的“世界银行1000”中排名第8。截至2009年12月31日,它拥有约3.2亿个人客户。农业银行是中国最大的零售银行,个人客户数量。在...的基础上:

?拥有最广泛的国内物理网络和大型商业银行中最大数量的ATM;

从2006年到2009年,农业银行卡发卡,信用卡存款,借记卡消费指标连续第四年位居行业第一;

2009年,代理商的新单一保费在行业中排名第一,代理保险费收入在行业中排名第二;

截至2009年12月31日,根据托管资产规模,截至2009年12月31日,中国是中国第二大托管银行,也是中国最大的保险基金托管银行;

2006年,国家信息技术评估中心实现了数据集中,信息技术水平在“2008年中国企业信息化500强”中排名第五。

作为上一个上市的国有银行,劳动力资本市场,中国和建筑业正在崛起。但是,目前的环境相差甚远。在ABC妥善处理坏账和三农问题后,外部环境发生了巨大变化。一系列重大变化,如2008年从未发生过的经济危机,2009年不寻常的信贷额度,以及2010年继续蔓延的欧洲债务危机,正在发生。再加上ABC自身业务结构的特殊性,初始业绩和对市场的影响存在更多不确定性。“ABC的上市是在外部环境最不确定的时候,而且由于去年银行大规模放贷迫切需要补充资金,各个上市银行的再融资计划已经是一轮又一轮,银行股的供应也是如此。银行业分析师指出,ABC的上市创造了很多障碍。

关于ABC A股发行价格的各种猜测

嘉利资产管理的香港对冲基金经理表示,农行的IPO定价要到7月6日或7日才会知道。预计该价格将相当于中国银行,相当于工商银行的最高价格。中国建设银行,即市净率为1.5至2.1倍。定价在1.5到1.8倍之间可能很有吸引力。

花旗分析师提到ABC和BOC的盈利能力相似。中国银行盈利的主要原因是高成本和低利率的海外业务,但ABC是由于其县业务。相比之下,ABC的县业务增长更好,因此ABC的估值可能高于中国银行。

与此同时,证券交易商普遍认为,与工行和建行相比,农行的合理价格也应该打折,因为农行的盈利能力较低,不良贷款率较高。此外,农行的成本收入比率高于同行,并且不符合相关标准,这意味着尽管有许多ABC网点,但它的成本和成本都很高。农业银行贷款过于集中,给房地产业带来高风险,占14.4%,而行业平均水平为8.18%。最后,农行远远低于其募集资金的规模,同时也为提高盈利能力,同时降低发行风险带来障碍。

中国人寿资产管理有限公司相关人士向本报披露。 “价格参考,中型和建筑,根据ABC的特点,如新上市的提供率和盈利能力,其估值应低于三者。可以肯定的是,在中国农业银行的路演调查中,中国人寿的报价也是合理的。“

深圳市俊英投资管理有限公司总经理王维辰预计,PB可能为1.5至1.6,这意味着它应介于2.2元至2.4元之间。他说:“如果绝对价格分析应该是价格最低的银行股,这将为投资者提供基本的盈利空间。农行在错误的时间上市是投资者买入利润的最佳机会。”农业银行A股发行时间

6月17日咨询时间

6月25日发行价的确定

7月6日完成在线和离线订阅

7月15日预计股票上市日期

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